Введение
Формирование новых рыночных отношений в условиях дефицита кредитных ресурсов и усиливающейся необходимости развития промышленных предприятий на качественно новом технологическом уровне требует создания благоприятных условий аккумулирования средств для обновления производства. При этом следует отметить, что современные способы привлечения ресурсов с кредитного рынка не обеспечивают существенного подъема промышленного производства, поскольку они недостаточно ориентированы на развитие и совершенствование взаимодействия промышленных предприятий с коммерческими банками.
В связи со сказанным актуальной стала необходимость реформирования * кредитного механизма, которое обеспечило бы устойчивое взаимодействие ре-
ального сектора экономики с российскими коммерческими банками, увеличило бы объемы кредитования и подъем промышленного производства. Следовательно, возникает необходимость оценки кредитного механизма с целью определения проблемных элементов, неких "болевых точек" в его структуре, требующих реформирования.
В методиках, разработанных советскими учеными - экономистами, оценка эффективности процесса кредитования предприятий была связана с изучением динамики валового общественного продукта, оборачиваемости кредитных I вложений, удельного веса кредита в оборотных средствах, процента использо-
вания кредитной системой потенциальных ресурсов страны, удовлетворения ; потребности в кредите. Предлагаемые ими методические подходы не очень
'' четко выводили и связывали эффективность народного хозяйства в целом с эф-
фективностью кредитования и практически не определяли проблемные элементы в кредитном механизме. Исследователи теоретических вопросов оценки эффективности кредитования в последнее десятилетие также не преуспели в этом вопросе и большей частью основывались на показателях, характеризую-! щих отдельные моменты процесса кредитования: доли просроченной задол-
f ?, женности, удельного веса кредитных ресурсов, направленных в производствен-I з
ный сектор, доли долгосрочных кредитов в общей величине ссудной задолженности. Таким образом, изучение вопросов оценки эффективности кредитного механизма и, в частности, процесса кредитования предприятий, поиск совер-* шенных связей между кредитором и заемщиком, разработка практических ре-
комендаций в области совершенствования процесса финансирования хозяйствующих субъектов с учетом особенностей современного этапа функционирования промышленного производства представляется актуальным и недостаточно изученным.
Теоретическая и методологическая база исследования. В ходе исследования указанной проблемы применены метод диалектики и общая теория познания, а также принципы диалектической логики - индукции и дедукции, анализа и синтеза, единства исторического и логического, которые непосредственно были реализованы в методах сравнения, классификации, экспертных оценок, исторических аналогий, экономико-статистических методах сбора и обработки экономической информации, балльном методе, а также в системном подходе при разработке мер по совершенствованию кредитного механизма.
1 В работе использовались труды российских и зарубежных ученых-
экономистов:
в области анализа развития механизмов привлечения и распределения кредитных ресурсов - М.С. Атлас, Н.Д. Барковского, Н.И. Валенцевой, В.В. Земскова, И.М. Крол, О.И. Лаврушина, И.В. Левчука, Г.С. Пановой, B.C. Паш-> ковского, М.А. Песселя, В.И. Рыбина, В.К. Сенчагова, Н.В. Фадейкиной, А.И.
Шмыревой, Э.Дж. Долана, Дж. Кейнса, П.С. Роуза, Ф.А. Хайека и других;
в сфере анализа процессов, происходящих в переходной экономике - А.Г. Аганбегяна, С. Аукуционека, СЮ. Глазьева, А.Н. Илларионова, Р. Капе-люшникова, Д.С. Львова, Ю.И. Львова, В. Попова и других;
в вопросах реформирования процесса кредитования реального сектора экономики - М.С. Бернштама, СМ. Гуриева, А.А. Петрова, О.Л. Роговой, В. Федорова, Н. Шмелева и других.
Цель диссертационной работы - разработка методики оценки эффективности кредитования предприятий и предложение практических рекомендаций по совершенствованию кредитного механизма.
Для достижения поставленной цели было необходимо решение следующих задач:
• исследовать теоретические основы кредитного механизма и определить его место в хозяйственном и финансово-кредитном механизмах;
• обобщить и систематизировать опыт кредитования производства в дореволюционной России и выявить особенности современного процесса кредитования предприятий в зарубежных странах;
• проанализировать тенденции развития процесса кредитования реального сектора экономики в России в условиях становления рыночных отношений;
• изучить методические подходы к оценке эффективности функционирования кредитного механизма;
• провести критический анализ методик оценки кредитоспособности заемщика с целью определения их применимости в условиях повышенной сложности;
• выработать рекомендации по совершенствованию кредитного механизма, предложить направления повышения эффективности банковского кредитования российских предприятий.
Объект исследования: кредитные отношения, экономические условия развития и регулирования процессов кредитования промышленных предприятий на макро- и микроуровне.
Предмет исследования: кредитный механизм как способ организации и функционирования кредитной системы в составе хозяйственного механизма России.
Информационной базой диссертационного исследования послужили федеральные законы и законы субъектов Федерации, нормативно-инструктивные материалы Банка России, данные Государственного комитета статистики Российской Федерации, результаты мониторинга Банка России, фи-
5
нансовая отчетность предприятий и банков, внутренние нормативные документы коммерческих банков.
Научная новизна исследования состоит в следующем:
уточнены понятие и структура кредитного механизма;
разработано методическое обеспечение оценки эффективности кредитования предприятий, основанное на "экспресс-анализе" и развернутом многокритериальном анализе, предназначенном для выявления проблемных элементов в структуре кредитного механизма;
разработана авторская методика оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица, предназначенная для коммерческих банков, позволяющая расширить круг предприятий, способных своевременно и в полном объеме вернуть кредит;
предложены рекомендации по стимулированию процессов аккумуляции кредитных ресурсов, созданию эффективных технологий их распределения в производственном секторе, организации первичного и вторичного кредитных рынков и вспомогательных рынков. Разработаны меры по совершенствованию механизма банковского кредитования предприятий.
Практическая значимость работы. Методический инструментарий оценки эффективности кредитования предприятий носит прикладной характер, позволяет определить проблемные элементы в структуре кредитного механизма и разработать меры по его реформированию. Рекомендации по перераспределению части средств Сбербанка России и экспортных пошлин в пользу приоритетных отраслей экономики через кредитный механизм, по формированию гарантийного фонда и системы налоговых льгот для коммерческих банков, осуществляющих значительные кредитные вложения, по финансированию высокотехнологичных предприятий за счет переучета их векселей Банком России, по учреждению Российской промышленной корпорации могут быть использованы федеральными и региональными органами власти при разработке и реализации программы реформирования кредитного механизма.
*
I
Результаты исследования положены в основу формирования кредитной политики Новосибирского социального коммерческого банка «Левобережный»; авторская методика оценки кредитослособности юридического лица, разработанные автором дифференцированный подход к определению размера кредитной ставки в зависимости от вида кредита и критерии оценки приемлемости обеспечения возвратности кредита используются в кредитной деятельности ОАО «Сибакадембанк».
Результаты научного исследования отражены в 8 научных статьях и тезисах докладов общим объемом 2,75 п.л. (0,1 п.л. в соавторстве).
Глава 1. Кредитный механизм в системе рыночных
отношений
1.1. Кредитный механизм: сущность, структура, значение
Отмечая важное значение и роль кредитного механизма в развитии народного хозяйства, экономисты не имеют единого мнения в определении его места в системе хозяйственного механизма. Многие авторы рассматривают хозяйственный механизм как «систему форм и методов управления общественным производством, выражающуюся в организации и экономическом стимулировании на основе использования экономических рычагов - денег, цены, прибыли, кредита и финансов» [7,с.12]. При этом Н.Д. Барковский и Н.И. Валенце-ва включают кредитный механизм в одну из составляющих хозяйственного механизма - экономические стимулы и рычаги. В.И. Рыбин же, исходя из функций и роли кредитного механизма, считает, что он «является существенной составной частью не одного структурного элемента хозяйственного механизма (экономических стимулов и рычагов), а всего хозяйственного механизма в целом, соответственно входя органическим звеном в каждый структурный элемент» [109,с.144]. Кроме того, В.И. Рыбин подчеркивает, что кредитный механизм, как самостоятельная составная часть хозяйственного механизма, представляет собой подсистему управления.
Прослеживая взаимоотношения кредита с хозяйственным механизмом, Молчанова О.А. приходит к выводу, что кредитный механизм есть экономический механизм реализации собственности на ссудный фонд, а кредит - это товар и, следовательно, в кредитной системе действуют те же принципы, что и в любой хозяйственной системе [78,с.48-51].
По мнению Н.И. Валенцевой, функционирование механизма кредитования полностью определяется структурой хозяйственного механизма, в связи с чем, проблемы совершенствования кредитного механизма следует решать в комплексе с вопросами совершенствования всего хозяйственного механизма -
вопросами ценообразования, организации безналичных расчетов, расчетов с бюджетом и т.д. [30,с. 11-12].
М.С. Атлас рассматривает кредитный механизм как один из экономических рычагов хозяйственного механизма, посредством которого осуществляется воздействие на эффективность общественного производства как орудие контроля за производством и распределением общественного продукта [14,с.4-5]. Принципы возвратности, срочности и платности кредитного механизма заставляют хозяйственный механизм развиваться по рациональному, оптимальному пути[12,с.85-87].
Другим составляющим хозяйственного механизма, смежным с кредитным, является финансовый механизм. С середины 70-х гг. вопросы кредитного, финансово-кредитного, кредитно-расчетного механизмов активно обсуждаются в отечественной экономической литературе, но единого мнения о соотношении этих категорий так и не сложилось. Исследование этих проблем было обусловлено задачами XXV съезда коммунистической партии СССР, в которых финансово-кредитный механизм упоминался в качестве рычага интенсификации производства, а также положительными экономическими тенденциями в стране. Ученые в процессе познания финансово-кредитного механизма разделились на две противоположные группы. Так, одни (Д.А. Аллахвердян, МА. Пессель, В.К. Сенчагов, М.В.Романовский и др.) считают, что кредитный и финансовый механизм - это части единого финансово-кредитного механизма. Другие (Н.Д. Барковский, В.И. Рыбин, О.А. Молчанова, Н.И. Валенцева и др.) разделяют эти категории, утверждая, что кредитный и финансовый механизмы имеют право на самостоятельное существование, и смешивать их не корректно.
Авторы, объединяющие финансовый и кредитный механизмы в одно понятие, считают, что финансы как система денежных отношений, обслуживающих кругооборот фондов в воспроизводственном процессе, включают в себя и кредит, рассматриваемый как самостоятельное звено. Основное назначение финансово-кредитного механизма они видят в своевременном снабжении хозяйствующих субъектов денежными ресурсами [114,с.5]. Базой финансово-
кредитных отношений и образования финансовых ресурсов служит, распределение и перераспределение всего совокупного общественного продукта и национального дохода [7,с.12]. В свою очередь М.А. Пессель высказывается, что t финансы и кредит - категории, действующие в единстве, в рамках единых эко-
номических отношений, в этом случае правомерно пользоваться термином «финансово-кредитный механизм» [93,с.23].
С этими авторами полемизирует Н.Д. Барковский, указывая, что ученые-экономисты, относящиеся к первой группе, исследуя содержание кредитного механизма, трактуют его как совокупность форм, рычагов, методов управления экономическими отношениями, что делает определение достаточно емким, тесно сопряженным с финансовым механизмом. В данном определении теряются черты, характеризующие кредитные отношения. Вместе с тем Н.Д. Барковский замечает, что между кредитным и финансовым механизмом имеется теснейшая связь как категорий сходного экономического порядка [17,с.46].
В.И. Рыбин и Н.И. Валенцева также считают, что, несмотря на схожесть и единство экономической основы финансового и кредитного механизмов, их необходимо разделять, поскольку их действие проявляется на различных этапах кругооборота капитала, а характер отношений, возникающих между субъектами, участвующими в них, различается.
Трактовок термина «кредитный механизм» достаточно много, но боль-( шинство из них исходят из следующего определения: кредитный механизм -
» это совокупность средств, рычагов, стимулов, форм и методов кредитования
хозяйства; система приемов по аккумуляции кредитных ресурсов, определению границ их использования, методов предоставления и способов возврата.
Не останавливаясь подробно на всех авторских определениях дефиниции и структуры кредитного механизма (таблицы 1,2), рассмотрим наиболее отличные от других точки зрения - В.И. Рыбина, В.В. Земскова и B.C. Пашковского.
По мнению В.И. Рыбина, кредитный механизм объединяет в себе механизм действия и механизм сознательного использования кредита, которые различаются соотношением объективных и субъективных начал. Механизм дейст-t
ю
вия - это объективное функционирование кредита, не совсем познанное человеком и неподдающееся использованию в полной мере. Механизм сознательного использования кредита представляет собой конкретные формы использования кредита. То есть, согласно позиции В.И. Рыбина, кредитный механизм - это форма проявления кредитных отношений, «... в кредитный механизм входят и сами отношения, раскрывающие содержание и специфику кредита, и способы, формы, методы их проявления» [109,с.131].
Таблица 1 Развитие взглядов на сущность кредитного механизма (КМ)
Авторы Определение кредитного механизма Основные характеристики кредитного механизма
Н.Д. Бар-ковский Система сложившихся принципов и методов реализации совокупности выполняемых банком функций, форм и методов планирования, организации и управления денежным оборотом и кредитом КМ действует не только в области кредита, но и в сфере организации расчетов, денежного обращения, аккумуляции ресурсов. КМ играет активную роль в процессе хозяйствования. КМ - форма проявления кредитных отношений в конкретных исторических условиях
Н.И. Ва-ленцева Совокупность приемов по аккумуляции кредитных ресурсов, определению границ их использования, а также методы предоставления ресурсов хозяйству и контроль за соблюдением принципов кредитования. Способ использования перераспределительной функции кредита (формы, принципы и механизм кредитования) и функции замещения действительных денег кредитными деньгами (формы, принципы организации и механизм безналичных расчетов) Объективная основа КМ - производственные отношения, экономическая основа - материальный процесс производства и обращение. Принципы кредитования определяют структуру КМ, содержание и взаимосвязь его отдельных элементов
М.С. Атлас Совокупность органов кредитной системы, средств (рычагов, стимулов) ... принципов, форм и методов кредитования хозяйства Назначение кредитного механизма -управление кредитными отношениями
В.И. Рыбин КМ объединяет в себе механизм действия и механизм сознательного использования кредита. Первый подразумевает, что кредит функционирует не совсем познанным. Второй представляет конкретные формы использования кредита В КМ входят отношения, раскрывающие содержание и специфику кредита, и способы, формы, методы их проявления. КМ - это подсистема управления, которая входит в хозяйственный механизм (общую систему управления)
М.А. Пессель Совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, применяемых в хозяйстве КМ - это совокупность методов, посредством которых реализуются экономические законы движения кредита, КМ - это базисная категория; меха-
11
низм кредитования - один из элемен тов КМ - это совокупность форм, методов и условий, которые использу ются при предоставлении и погашении ссуд
В.А. Зай-денварг
Вторичная часть кредитного процесса предшествует ему кредитное планирование
КМ - это система. Опираясь на достигнутый научный уровень кредитного планирования, КМ должен отвечать предъявляемым к нему требованиям, -содействовать эффективному использованию ссудного фонда и на этой основе усилению роли кредита в повышении эффективности производства КМ должен обеспечить достижение целей, поставленных перед кредитной системой, кредитным планированием
Ю.П. Ав-
диянц
Планомерное регулирование воспроизводственного процесса специфическими банковскими методами, стимулирование экономичности и пропорциональности общественного производства
Часть кредитной системы. Подчиняется не только специфическим финансово-кредитным законам, но и объективным общерыночным законам. КМ - это не техническое, а экономическое понятие
СБ.
Штейн-
шлейгер,
И.М.
Крол
Система, включающая ссуду как процесс образование средств и превращение их в ссудные ресурсы; кредитные ресурсы; кредит как форма связей, в которых проявляется экономическая сущность ссудных средств; формы, виды ссуд; принципы, методы кредитования; ссудные операции; результат управленческого воздействия на кредитный процесс; государственные банки_______
Выделяются четыре смежных механизма, которые находятся в тесной взаимосвязи - расчетный, кредитный, валютный и денежного обращения
О.И.
Лавру-шин
Способ применения перераспределительной функции кредита, совокупность приемов, связанных с аккумулированием ресурсов, установлением границ использования кредита и методов предос-тавления его хозяйству
Объективная основа КМ - производственные отношения, сущность кредита и экономические законы. Изменение исторического типа производственных отношений влияет на формы <редита, КМ ___________________
В.В. Зем-сков
Функциональный слой кредитных отношений, обеспечивающий сохранение и воспроизведение качественной определенности кредита, т.е. его существенных свойств, специфических законов, функций
Кредитные отношения существуют в разрезе двух слоев - сущностного объективного, глубинного, который содержит сущность, содержание кредита) и функционального (производного от сущностного, проявляется в рамках конкретных кредитных отношений) _____ _____
B.C.
Пашков-ский
Взаимосвязанная система форм и методов планирования, выдачи, регулирования и погашения кредитов. Конкретное воплощение, форма действующей организации кредитных отношений
Правила и законы управления должны применяться к организации кредитной системы, определяя направления ее развития и эффективность отдельных путей; КМ - это система управляемая и управляющая____________________
12
В отличии от других авторов, Рыбин в структуре кредитного механизма, наряду с кредитным планированием и экономическими рычагами, основанными на кредите, выделяет кредитные отношения и организационно-экономическую структуру управления [109,с.141]. При этом в организационно-экономическую структуру управления он включает лишь субъектов кредитования, государственные органы управления кредитным механизмом в данный блок и структуру в целом не входят.
В.В. Земсков, основываясь на многоаспектном подходе, считает, что кредитные отношения существуют в разрезе двух слоев - сущностного, объективного, глубинного, который раскрывает сущность, содержание кредита и функционального, производного от первого, в рамках конкретных кредитных отношений. «Кредитный механизм, - пишет В.В. Земсков, - представляет собой функциональный слой кредитных отношений, обеспечивающий сохранение и воспроизведение качественной определенности кредита, т.е. его существенных свойств, специфических законов, функций» [44,с. 18-19].
В.В. Земсков обосновывает свою позицию выделением в структуре кредитного механизма трех элементов - кредитного планирования, кредитного регулирования и кредитования. И при этом исключает из рассмотрения субъекты кредитования и кредитные ресурсы, аргументирует это тем, что их влияние ограничивается только рамками функционального слоя.
B.C. Пашковский отмечает, что кредитный механизм необходимо рассматривать как «систему управляемую и управляющую» [59,с.26], такое определение расширяет возможности исследования результативности механизма, выявления путей совершенствования кредитования в связи с изменениями структуры и организации хозяйственного механизма.
Пашковский понимает под кредитным механизмом взаимосвязанную систему форм и методов планирования, выдачи, регулирования и погашения кредитов [59,с.25-26]. Несмотря на указание ведущий роли управления в кредитном механизме, управленческий аспект отсутствует как в определении категории, так и в ее структуре.
13
Таблица 2
Позиции российских авторов относительно структуры кредитного механизма
Авторы Структурные элементы
Ю.П. Авдиянц Условия и принципы функционирования и развития кредитной системы, взаимосвязи кредитной системы с денежным обращением, безналичными расчетами и другими подсистемами финансовой системы
В.К. Сенчагов Методы финансово-кредитного планирования, финансово-кредитных рычагов и форм организации управления финансами и кредитом
СБ. Штейншлейгер Предоставление ссуд, их сужение и расширение, применение льгот и мер кредитного воздействия, система процентных ставок, лимиты, контрольные цифры, кредитные санкции, кредитные и кассовые планы
О. И. Лаврушин Принципы (критерии) разграничения источников оборотных средств на собственные и заемные, объекты кредитования, кредитное планирование, порядок аккумуляции средств на счетах в банке, критерии дифференциации кредитных отношений банка с хозяйством, методы кредитования
М.С. Атлас Органы кредитной системы, средства воздействия на работу предприятий и народного хозяйства, принципы, формы и методы кредитования
B.C. Пашковский Участники кредитных отношений, субъекты и объекты кредитных отношений, кредитные планы, режим кредитования, порядок кредитования, виды ссудных счетов, процентные ставки
Р.Г. Ольхова Принципы разграничения оборотных средств на собственные и заемные, методы кредитования, формы ссудных счетов, объекты кредитования, методы планового регулирования кредита, формы и методы организации контроля за использованием кредита.
В.В. Земсков Кредитное планирование, кредитное регулирование, кредитование
В.И. Рыбин Кредитное планирование, экономические рычаги, основанные на кредите, организационно-экономическая структура управления кредитом
Н.И. Валенцева Форма кредита, принцип разграничения источников средств на собственные и заемные, объекты кредитования, виды кредита, кредитное планирование, аккумулирование средств на счетах в банке, принципы дифференциации кредитных отношений банка с хозяйством, метод кредитования
М.А. Пессель Порядок участия собственных средств в кредитуемой операции, объекты кредитования, порядок предоставления и погашения ссуд, регулирование размера ссуд, порядок осуществления контроля за правильностью использования и эффективностью кредита
Позиция автора диссертационного исследования Кредитная политика, институциональная основа кредитных отношений, принципы и уровни организации кредитной системы и ее инфраструктуры, взаимосвязи между заемщиками и кредиторами, формы и виды кредитования и управление кредитными процессами
В зарубежных фундаментальных исследованиях термин «кредитный механизм» не встречается. Его функционирование рассматривается через понятия кредит, кредитная политика, процентная ставка, виды, принципы кредитования, форм" передачи кредита компании, ипотека, рынок ссудного капитала, теория кредта, теория процента. Зарубежные ученые - экономисты от теории кредита, теории денег, теории коммерческих ссуд, теории денежно-кредитного регулирования, в которых содержатся теоретические основы кредитного механизма, перешли в своих исследованиях к теории банковского дела и финансовых рынков, где и нашел отражение кредитный механизм.
Отсутствие единого мнения в отношении категории «кредитный механизм» среди российских экономистов говорит о нерешенности проблем в теории и практике кредитования. Вместе с тем, наличие различных точек зрения на сущность кредитного механизма, что объясняется различием в подходах к определению данной категории, позволяет лучше понять сущность объекта, его цели и роль в развитии экономики.
Но при этом имеется и ряд недостатков: некоторые трактовки основываются на перечислении элементов кредитного механизма, не затрагивая его сущности, категории придается «механическое» содержание, минуя экономическую сущность ссудных связей, определение понятия приводится в терминах существующей экономической формации.
Исследования кредитного механизма, характерные для переходного этапа развивающейся российской экономики, отличаются практической направленностью. Теоретические вопросы в это время большей частью остаются за {замками интересов ученых. Однако стратегический подход к развитию общественного производства должен основываться на теоретических разработках, в том числе ч в отношении «кредитного механизма». Это предполагает исследование особенностей современного мирового развития, глобализации экономики. С учетом этих положений понятие кредитного механизма должно содержать не только описание совокупности его элементов и связей между ними, но и управленческий аспект.
15
Такой подход к исследованию проблемы обусловлен необходимостью постоянного совершенствования принципов, форм, видов, методов кредитования по мере формирования цивилизованных рыночных отношений в России, институциональными преобразованиями, развитием конкуренции на кредитном рынке.
В данном исследовании кредитный механизм рассматривается как совокупность организационно-экономических и правовых мер по аккумуляции, распределению и использованию временно свободных ресурсов, направленных на развитие экономических отношений.
Значительное ограничивающее воздействие на развитие процесса кредитования оказывает слабый уровень законодательного обеспечения кредитной системы, практика доказывает необходимость выделения в формулировке кредитного механизма правовых мер по организации механизма как необходимых управленческих воздействий.
Соответственно требует уточнения и структура кредитного механизма. Для многих ранее разработанных структур характерны излишняя детализация отдельных частей кредитного механизма, отсутствие элементов управления (субъекта управления), аккумуляции кредитных ресурсов, а также неоднородность компонентов.
Ставя задачу разработки структуры кредитного механизма, адекватной современным экономическим условиям, мы считаем, что она должна включать кредитную политику, институциональные основы кредитных отношений, принципы и уровни организации кредитной системы и ее инфраструктуры, взаимосвязи между заемщиками и кредиторами. При этом интегрирующим элементом служит управление кредитными процессами, которое пронизывает все составляющие кредитного механизма, соединяя их в единое целое, и направляя кредитные отношения к гармоничному развитию. Кроме того, управление включает комплекс мер по совершенствованию кредитного механизма, повышению эффективности его функционирования.
16
Модель кредитного механизма можно представить в виде схемы, отражающей совокупность подсистем в их взаимосвязи (рисунок 1).
Опишем модель кредитного механизма, представленную на рисунке 1. (> Кредитная политика государства задает направления развития кредитного
механизма, определяет его структуру и содержание. Кредитная политика государства является составной частью экономической политики страны, которая в свою очередь определяет концепцию и приоритеты развития системы кредитования. Кредитная политика может носить характер кредитной экспансии (расширение объемов кредитования) или кредитной рестрикции (сокращение объемов кредитования).
Кредитная политика государства конкретизируется в целевых установках кредитования. Цели кредитования определяют объемы финансирования, при-оритетные группы заемщиков, формы и виды кредитов, размер кредитной ставки и т.д. Управление кредитным механизмом, направленное на достижение установленных целей, реализуется посредством административных (лицензирование кредитных учреждений, квотирование кредитных операций, централизованное кредитование и др.) и экономических (налоговая, амортизационная политика, гарантийные фонды под кредитные операции, регулирование операций на смежных рынках и др.) методов регулирования. Инструментами денежно-| кредитного регулирования являются учетная ставка Центрального банка, нор-
¦t мы отчислений в фонды обязательного резервирования для коммерческих бан-
» ков, количественные ограничения объемов кредитных операций, операции на
открытом рынке, валютные интервенции и др.
! Кредитная политика, целевые установки, методы и инструменты регули-
рования являются управляющей подсистемой кредитного механизма. Объектом управления выступает кредитный механизм на микроуровне.
17 |
